Voici l'histoire, au XVe siècle, d'Antonio de Castros, étudiant de Salamanque, qui poursuit sa formation à Grenade. Là, dans la bibliothèque de l'université, il remarque un étrange vieillard compulsant des ouvrages ésotériques. Il s'agit de Don Felix de Vasquez, alchimiste convaincu, faisant de mystérieuses expériences dans sa tour en ruine, où il vit seul avec sa fille, la ravissante Inez. Antonio devient son disciple et se rapproche ainsi de la belle.